基金又分公募基金和私募基金,为什么呢?(图)

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随着市场的回暖,二季度的行情调整正在慢慢接近尾声,投资者开始讨论如何做好投资。相比个人直接投资股票,我更推荐买基金,因为个人投资者不关心时间、信息、精力、专业。与机构投资者相比,无论在程度还是自控力上都没有优势。基金分为公募基金和私募基金。如果资金量充足,我会推荐私募基金。为什么?这里一一介绍:

2004年,私募投资人赵丹阳与深圳国投信托合作设立了“深圳国投·纯心(中国)集合基金信托计划”,被业界视为国内首个阳光私募产品,形式为《投资顾问》开启私募基金阳光模式。这被视为中国私募股权基金的开端。

随后,包括肖华、姜辉、赵军、田荣华、徐大成等重量级人物“逃跑”,后来曾经的“众筹一哥”、华夏基金王亚伟离开,南方基金投资总监邱郭禄辞职。随着新一轮牛市的到来,王如元、王鹏辉、吕一真、王卫东等一大批公募基金经理纷纷投身私募行业,“公转私募”已达高潮。

又如公募老板陈光明,曾任东方证券资产管理部总经理,后掌管东方证券资产管理。2018年初辞职成立瑞源基金。今年3月21日,瑞源基金首只公募基金“瑞源成长价值组合”上市。不到半小时就“售罄”。一小时融资100亿,半天融资350亿。据销售渠道统计,最终募集资金约710亿,配售率低至7%。整个金融圈都被这家基金公司刷屏了!

众筹大佬“转公转私”的案例还有很多很多,这里就不一一介绍了。那么,为什么这些公募行业的大佬都做得很好,想要转投私募基金呢?

1.客户群不同。公募资金大部分是拥有数千或数万资金的客户。阿姨,大姐,银行柜员告诉客户资金好,客户买。很多人都没有研究过,不管你是什么交易方法或策略。,什么计划,暴跌,收益下滑,可能都得赎回。私募基金的客户都是高净值客户。境内私募基金的起步投资门槛为100万,个人金融资产不低于500万。客户的相对数量不如公开发行的多。可能有几十个或几百个客户。沟通起来比较方便。拥有这种财务实力的人要么是企业高管,要么是企业主或老板。

2、制度不同。公募基金的持股数量有限,不得超过上市公司总股份的一定比例,公募基金总持股比例不得低于一定比例。私募基金可以,有前途的公司可以大手笔收购,所以大部分基金可以有超额收益,而公募基金不行。不管你多么看好,你也只能购买指定的数量。其他的限制,比如使用衍生品、期权、期货,头寸的使用只能是套期保值,不能投机。定向增发成为可能,定向增发投资范围广,灵活运用各种杠杆,对冲套利,熊市做空股指期货,同级基金经理,定向增发操作更加灵活。

公募和私募的优缺点

3. 相对回报和绝对回报。公募基金收入中少部分为认购费,大部分为固定管理费。只想跑赢大市,赢取相对回报,有投资者买入基金。私募基金追求绝对回报,私募基金也会有认购费,但大部分收入来自基金业绩报酬,一般为20%。客户不赚钱,基金公司也不赚钱。客户是一个利益共同体。他们帮助客户的钱越多,基金经理赚的钱就越多。基本上,最终,基金经理从私募中获得的资金比公募基金公司多。

从上述基金形式来看,私募优于公募。此外,私募基金行业的竞争更加激烈。基本上,知名的私募基金负责人都拥有十多年的行业从业经验,而那些公转私募的基金经理,大多是从业十年以上的资深人士。经历了几轮牛熊转换,心态和经验是新人无法比拟的。

我们再来看看数据:

近三年公募基金一览表

近三年私募基金名单

在过去三年的公募基金和私募基金榜单中,私募基金的表现远超公募基金。周期等因素,选择适合自己的,不是越高越好)

今天是A股正式纳入富时指数的首个交易日。富时罗素第一阶段纳入A股的第一步正式生效。超过1000只A股股票将被纳入新兴市场指数和主题行业。富时罗素全球股票指数系列,包括指数。按照规划,“致富”一期预计将带来100亿美元的净被动资本流入。

继 MSCI 之后,富时罗素于 2018 年 9 月宣布将中国 A 股纳入其指数体系。A股纳入富时指数将以沪港通为基础,分2019年6月、2020年9月、2020年3月分三批进行,进度分别为20%、40%和40%。仅考虑纳入指数体系给A股带来的被动增量资金:预计今年6月A股纳入富时罗素的第一步将带来20亿美元的被动增量资金(约138亿元);今年9月和明年3月,当A股被纳入富时罗素实施的第二步和第三步时,每一步将带来40亿美元(约合人民币276亿元)的被动增量资金。

这些是追踪富时罗素指数的被动型基金,后期投资者可以关注标的指数的表现。

我们以指数基金为例。今年国内公私募指数基金表现如何?

我们先来看公募基金中的沪深500指数:

000478 建行中证500指数今年累计上涨21.58%

160119 华南证券500ETF今年累计上涨19.42%

501037 环球中证500指数今年累计上涨20.23%

000008 今年收获中证500 19.26%

这四只比较大牌、有代表性的沪深500指数基金都入选了。今年以来,它们的回报率基本跟随指数,回报率在20%左右。在公募行业还是有可能的,不跑输指数,但超额收益不多。

私募中证500指数

**日翔中证500指数增强一号今年累计上涨43.86%,超20%以上

**中证500指数增强一号今年上涨40.57%

公募和私募的优缺点

可见,优秀的私募股权基金可以让超额收益远高于指数。(因为合规要求私募的名字是隐藏的,所以只做对比,具体的私募产品可以私下交流。)当然,并不是所有的私募都能取得这么好的超额收益,也有表现一般的. 任何行业都是次要的八定律,资金也是如此,这里只是对比一下前20%的公募和私募,私募的超额收益要高于公募。怎么选,需要专业的比对筛选,前期的准备也很多,最适合自己的才是最合适的。如果不知道怎么选,就交给专业人士帮你选,私下交流。