债券型基金跌幅收窄 平均下跌0.22%

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据众禄研究中心统计,本期可统计的产品中主动股票型基金产品平均上涨0.91%,指数型基金产品平均上涨0.30%,混合型基金产品平均上涨0.43%,债券型基金产品平均下跌0.22%,保本型基金产品平均下跌0.07%,短期理财型基金产品平均上涨0.05%,货币型基金产品平均上涨0.05%,QDII基金产品平均下跌0.12%。

各类基金业绩

本期主动偏股型基金产品净值平均上涨0.52%,净值上涨的偏股型基金占比约为73.12%,收益率分布在3.53%和-4.37%之间,整体表现明显好于上一期。具体来看,华富量子生命力涨幅最大,中邮尊享一年定期开放灵活配置跌幅最大。量化基金普遍表现较好,除领涨的华富量子生命力外,九泰久盛量化先锋、招商量化精选分别上涨3.27%、3.14%;沪港深概念基金普遍表现较差,前海开源沪港深新机遇、广发沪港深股票分别下跌2.71%、2.14%。

净值上涨的指数型基金占比约为63.19%,其中富国体育份额涨幅最大,富国中证银行指数跌幅最大。整体来看,跟踪高铁、一带一路的基金涨幅明显居前,南方中证高铁产业、安信一带一路分级分别上涨2.72%、2.09%;跟踪银行、金融地产的基金跌幅明显居前,鹏华银行分级、长盛中证金融地产份额分别下跌2.08%、1.75%。

债市继续走弱下本期债券型基金再次下跌,不过跌幅较上期明显收窄。分类来看,可转债基金净值平均上涨1.12%,二级债基净值平均下跌0.07%,一级债基净值平均下跌0.19%,纯债基金净值平均下跌0.36%。具体来看,博时转债增强债券 C涨幅最大,上涨2.91%;中海纯债债券C跌幅最大,下跌2.91%。

QDII基金方面,本期配置美股的QDII基金普遍上涨,而配置港股的QDII基金普遍下跌。具体来看,重点配置地产的QDII基金涨幅明显居前,鹏华美国房地产、国泰美国房地产开发股票分别上涨2.54%、2.24%;而跌幅居前的易方达恒生中国企业ETF联接美元现汇份额、银华恒生中国企业指数分别下跌2.86%、2.78%。

截至2016年12月22日,短期理财基金和货币市场基金7日年化收益率分别为2.90%、2.71%,二者均较上期末明显上升。

基金投资策略

偏股型基金:从更宏观的角度去看待市场,支撑和影响市场运行的核心逻辑在短期内出现部分松动迹象,流动性拐点隐现以及外部资金入市放缓对A股市场运行不利,同时债市风暴阴云未散,市场情绪趋于谨慎。不过经济基本面稳中有进则是资本市场稳定运行最坚实基础,央行亦会在资金面紧张出现后的关键节点上出手维稳资金面,料年末难以再现大的风险事件冲击,但市场信心恢复进程缓慢,节前观望情绪较重,资金参与力度不强,股指难以迅速走出当前低迷,料市场于今年最后一个交易周维持低位震荡整理,低位廉价筹码低吸价值隐现,众禄研究中心认为投资者可适度逢低配置偏股型基金和众禄配置宝计划1号。

债券型基金:年底资金面趋紧、债市去杠杆或继续、债市危机影响市场情绪,叠加央行正在推进将银行的表外理财纳入MPA广义信贷考核会降低债市中来源于银行理财的资金,年底债市或继续受到扰动。不过拉长时间期限来看,经济仍缺乏持续增长的动力,市场偏好仍将主要集中在债券等低风险资产上,资产荒下资金存在流入债市的可能,同时货币政策宽松预期仍存。短期建议投资者控制好债基仓位,同时密切关注债市调整带来的配置和交易机会。对于风险偏好相对较高的投资者可以密切关注股指表现,在股市走稳下可以配置二级债基和可转债基金来分享股指上涨收益。具体基金可关注工银添颐A、易方达安心回报A。

QDII基金:美联储加息靴子落地,风险释放后被快速消化,全球金融市场短期内依然有望维持稳定,投资者仍可继续参与QDII基金投资。具体基金可关注交银海外中国互联网。