有朋友问，我想投资私募基金，但一直没接触过，不知道从何下手。
接下来，我将通过一系列文章来介绍私募基金的知识。
方便大家了解什么是私募基金，有什么特点，是否适合自己。
私募基金和公募基金有什么区别？
更高的投资门槛
公募资金为公募，投资门槛很低。
一般几十元起，大部分朋友都可以参加。
私募基金的投资门槛比较高，一般100万元起。
此外，还需要满足经认可的投资者要求。
那么什么是合格投资者？
对于我们个人投资者来说，有两个要求：
具备相应的风险识别能力和承担风险的能力，投资单只私募股权基金的金额不低于100万元。
个人金融资产不低于300万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元。
只有满足以上条件的朋友才能投资私募基金。
投资单一产品的客户数量有限制
公募基金公开募集资金，投资者人数不限。
例如，一只沪深300指数基金可以容纳数千万投资者。
但是对于私募基金来说，单个产品需要限制在200人以内。
因此，单个私募基金产品的规模不会无休止地扩大。每个产品最多200个客户，规模相对可控。
不同的充电模式
公募基金与私募基金的另一大区别在于收费模式。
下表比较了两者之间的一些常见费用。
可见，与公募基金相比，私募基金具有以下成本：
▼管理费相对较高
对于公募基金，年管理费一般为0.5%~1.5%。
对于私募股权基金，每年的管理费通常在2%左右。
▼新增绩效奖励
公共基金不太可能获得绩效奖励。
私募基金通常也会对收益部分收取一定的业绩报酬。
确定绩效补偿的收费模式。只有投资者赚到钱什么叫私募基金，基金经理才能赚到这部分钱。
与海外市场一样，私募基金的收费模式通常是“2+20”。
即管理费的2%，加上开采利润的20%，作为业绩补偿。
当然，并不是所有的私募股权基金都有这么高的费用。
有的私募基金在收费方面比较良心，甚至还有0管理费、业绩奖励相对较低的私募基金，比如千商投资。
这些将写在基金合同中。投资前可以注意选择费用较低的私募基金。
降低定制门槛
如果我们想做一些定制化、个性化的投资策略，我们也可以定制基金产品。
换句话说，一个产品只有一个投资者。
如果要定制产品，公募基金和私募基金的门槛是不一样的：
公募资金，一般需要2亿资金启动；
私募股权基金，一般2000万起。
私募股权基金的定制门槛通常较低。
更灵活的投资策略
一方面，私募股权基金对投资的限制相对较少。
公共基金通常对投资有更多的限制。
比如公募基金一般都有“双十法则”：
一只基金中，单只股票占基金的比例不超过10%；
基金公司持有上市公司股份不超过10%。
私募股权基金在监管层面没有这样的限制。
另一方面，私募股权基金在投资策略上也更加灵活。
例如，量化策略：
偏向中低频的量化策略，持有股票的时间会更长。
还有高频量化策略，持有股票的时间很短，有时甚至一两天就买卖股票。
公募基金一般不允许做高频量化策略；
但私募股权基金有更灵活的策略。
更少的投资限制和更灵活的投资策略实际上是一把双刃剑。
这意味着更多的投资机会，但反过来又意味着更大的波动性。
因此，总体而言什么叫私募基金，投资私募基金的风险要大于公募基金。
哪一个更好
那么，私募基金和公募基金，哪个更好呢？
事实上，没有办法一概而论。
因为私募基金的收益范围远大于公募基金。
美国股市有相关统计。
▼公募基金
假设是债券基金，波动小，最好的债券基金管理人，年化收益率，可以跑赢平均水平，每年不到0.4%。
差别不是很大。
假设你投资美国股市，最好的主动型基金经理的年化回报率高于平均水平，约为 0.9%。
差异比债券基金大一点，但相差不大。
▼私募基金
而如果是私募股权基金，回报的差异是非常大的。
比如最难的私募股权投资，最好的基金经理，年化收益率超过行业平均水平，约为6.7%。
这个差别更大。
主要原因有两个：
（1）私募股权行业喜忧参半。
设立私募基金的门槛不高，通常几个人就可以成立私募基金公司。
这导致私募基金公司的数量大大超过公募基金公司的数量。
私募基金公司中，有实力的很厉害，平庸的也很平庸。
（2）实力雄厚的私募基金公司在人才和资金方面更有优势。
实力比较强的私募基金公司可以吸引到更高素质的人才和资金，投研团队的水平也更高，能更好地捕捉投资机会。
尤其是在私募股权投资中，很多项目往往是排他性的。
比如在一家非上市公司，如果某知名私募基金投资，其他同类基金可能就没有机会投资了。
这导致很多好的项目越来越集中在实力雄厚的基金公司手中。
有很好的资源，这些公司是最先知道的。
总的来说，私募股权行业非常分散。
做得好的私募股权基金可能有可观的回报；
如果选择不好，不仅不赚钱，而且本金可能永远不会退还。
因此，我们在投资私募基金时，需要更加谨慎，在了解了相应基金的投资策略后，再做出投资决策。
总结
与公募基金相比，私募基金在投资门槛、投资者数量、收费方式、投资策略等方面都有其独特的特点。
有优势的地方，我们就可以利用。
实施更多投资策略，捕捉更多投资机会。
当然，私募基金本身也是鱼龙混杂，我们在选择的时候需要更加谨慎。
