规模大到底是好事还是坏事,经理是如何控制规模的?

网络整理

基金规模是好事还是坏事,基金经理如何控制规模?

基金规模与业绩的关系还是比较大的,具体问题要具体分析。

首先,基金的规模是多少?大小和份额不是一回事。所谓规模,是指基金中所有权益的总和。例如买易方达基金安全吗,持有的股票、债券和现金的总价值。那么显然,份额=总规模/净资产。

也就是说,如果净值增加,份额不变,那么总规模也会增加。所以,看一个基金的实际规模是否变大,份额是否增加,会更加准确。

份额是否增加涉及单位时间内基金认购份额与赎回份额的差额。如果申购远多于赎回,可以理解为基金规模增加了。

基金的规模对一些基金来说是个大问题。例如,一些专注于投资中小板块股票的基金。

由于基金持有单只股票的上限受到严格监管,基金规模迅速增长。为了保持基金的投资组合不变,基金经理必须被动买入这只股票,容易受到上限的制约。因此,这种类型的基金将不得不被迫改变投资组合。

所以,规模大对一些基金来说是麻烦事,对一些主要投资于大盘蓝筹的基金来说也不是好事。一个典型的例子是易方达蓝筹股。鲲的持仓并不高,这意味着单只股票的持仓市值可能接近100亿,换仓难度会更大。

因此,基金规模变得过大买易方达基金安全吗,可能超出基金管理人的经营范围,影响基金净值的稳定增长。

当然,如果基金规模过小,可能会因为一段时间内小于一定规模,可能会有爆仓的风险。

因此,基金的规模需要适中。吴哥认为5亿到100亿之间是一个不错的区间。

那么基金经理如何控制规模的增长呢?我们知道,如果一只基金表现好,必然会吸引很多投资者认购,规模也必然会变大。此时,基金经理可以通过以下方式应对:

1、加大大盘股的比重,比如前海开源公用事业,是应对之道。他在三季报中补充了大量在港上市的电力股,都是巨头;

2、 申购限制,比如单日申购上限,甚至持仓上限。比如之前的大成国企改革灵活配置就是这样,持仓上限被限制在1万元以内。然后放手。

3、 分红也是一种主动缩小规模的方式,比较容易理解。例如,前段时间交通银行的趋势就是这样做的。

4、增加持股数量,分散投资。例如,华安文体健康的刘长昌曾在她的基金中持有100多只股票。

嗯,总而言之,今天我们谈论的是基金规模。规模和业绩通常是对立的,但规模的增长也是每个基金经理走向成熟的必要过程,我相信他们能够更好地应对。

#基金#