明星私募出动 双汇发展迎来庞大调研团

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上周(10月24日至28日),机构调研热度持续回升,深市大约71家公司披露调研记录,环比增近八成。

一改过去券商、基金公司调研最为广泛的现象,私募公司成为上周调研主力,并汇聚了含众多明星私募在内的132家私募参与调研。如近期鲜少露脸的千合资本现身双汇发展调研名单;星石投资、尚雅投资调研华西能源;中科招商调研歌尔股份、九鼎投资登门奥拓电子;重阳投资造访长盈精密;朱雀投资调研华孚色纺等等。

获千合资本调研

双汇发展是上周最受机构青睐的公司。10月26日,230余名机构投资者以电话会议的形式调研了双汇发展。该会议云集中金公司、千合资本、摩根士丹利、高盛投资、花旗银行等国内外知名机构。

调研中,机构主要关注双汇发展的肉制品销价情况。据介绍,公司今年前三季度肉制品销量120.2万吨,同比增长2.1%。此外,生鲜品销量97.5万吨,同比增长近两成。

肉制品销售价格方面,双汇发展表示,三季度肉制品销价环比有所提升,主要系部分产品终端价格有所提升,三季度经销商库存产品处理等方面费用减少。四季度及明年的终端产品销价将保持平稳态势。

有机构请双汇发展预测猪价走势,公司称,进入6月份,生猪存栏量出现恢复性增长,压栏生猪逐步释放,生猪价格止涨转跌,成为全年猪价由高到低的“分水岭”。三季度生猪价格逐月下降,预计今年四季度乃至2017年,猪价都将延续下降趋势,有利于屠宰业进一步扩规模、增盈利,同时也有利于肉制品降低原料成本。

歌尔股份 VR进展受关注

歌尔股份是上周获私募调研最多的公司。10月25日,中科招商等18家私募在内的近百家机构调研公司。此次调研,歌尔股份披露了约5000字的详细调研记录。

在刚刚过去的第三季度,歌尔股份创下了单季最高的历史营收记录。电子配件业务、VR、可穿戴类产品的放量是其业绩快速增长的主要原因。今年以来,这家声学器件公司正加速向VR等其他智能硬件领域扩张转型。今年6月,公司简称由“歌尔声学”变更为“歌尔股份”。

VR业务进展是机构最感兴趣的话题。歌尔股份介绍,其与客户的合作不会采用OEM模式,最低也是JDM 、ODM模式。公司会对VR的技术难题持续投入,如光路设计、眼球识别、运动识别算法、可交互硬件软件的开发等,都是其研发的方向。

有机构询问大客户Sony PS VR的销量情况。歌尔股份称,从新闻信息了解到此前订货量已达几十万台,客户对产能的布局也有积极的反映和要求。明年内主流产品线不会有太大变化。

不过,歌尔股份也介绍,因新产品设计非常复杂,要更新需要花费大量人力物力及时间,供应链也需要成长适应产品要求,受制于此,明年VR产品不会有太大的变化。另外,芯片方面高通的设计也需要一定的成熟时间。真正的设计、人体工学、处理器能力方面的突破可能会在2018年。

此外,据歌尔股份预测,在营收结构上,未来2-3年后,VR业务占比或达到公司总营收的30%-40%。未来声学器件占比将越来越小,并维持相当的规模,目前其声学器件业务占比已低于50%,短期目标为100亿美元。